• sob.. lut 24th, 2024

    Raport KREF wskazuje na spadek zysku w czwartym kwartale z powodu wyzwań na rynku

    By

    lut 8, 2024
    KREF Reports Decline in Fourth Quarter Earnings Amid Challenging Market

    KKR Real Estate Finance Trust Inc (KREF) niedawno opublikowało wyniki finansowe za czwarty kwartał 2023 roku, ujawniając spadek zysków w trudnym środowisku rynkowym. Spółka ogłosiła stratę netto GAAP w wysokości 18,7 miliona dolarów, czyli minus 0,27 dolarów na akcję. Przychody do rozdysponowania w tym kwartale wyniosły minus 26 milionów dolarów, czyli minus 0,37 dolara na akcję, w tym umorzenie w wysokości 59 milionów dolarów lub 0,85 dolara na akcję.

    Mimo spadku zysków, KREF udało się utrzymać wysoki poziom płynności i wzmocnić strukturę pasywów w ciągu roku 2023. Spółka posiadała wiodącą pozycję płynności rynkowej, posiadając gotówkę oraz wolne limity na linii kredytowej firmowej o łącznej wartości prawie 600 milionów dolarów. Finansowanie KREF pozostało silne, a umowa o odkupienie została zwiększona o 160 milionów dolarów, jednocześnie wydłużając okres obowiązywania. Spółka nie posiada żadnego długu korporacyjnego ani terminów zapadalności kredytów na następne dwa lata.

    Skład portfela KREF również odnotował pozytywne zmiany. Wielorodzinne i przemysłowe nieruchomości stanowiły ponad połowę portfela, przy czym wielorodzinne nieruchomości były największym typem nieruchomości, stanowiąc około 41% portfela. Spółka również odnotowała stabilną wydajność w sektorze nieruchomości wielorodzinnych, ze średniorocznymi wzrostami czynszu wynoszącymi 3,9%. Odsetek nieruchomości biurowych zmniejszył się z 26% do 22% portfela, w tym udanego spłacenia wcześniej ocenionego ryzyka pożyczki zabezpieczonej nieruchomością w Waszyngtonie.

    Patrząc w przyszłość na rok 2024, KREF przewiduje zwiększenie aktywności w zakresie akwizycji i refinansowania, napędzane poprawą nastrojów na rynku i wskazówką Federalnego Rezerwowego o potencjalnych obniżkach stóp procentowych. Spółka oczekuje kontynuacji tych pozytywnych trendów, ale jednocześnie rozpoznaje wyzwania związane z strukturą kapitałową nieruchomości z powodu wyższych stóp procentowych, kosztów utrzymania, kosztów ochrony przed skokiem stóp procentowych i terminów zapadalności w najbliższym czasie.

    Mimo trudnych warunków rynkowych, KREF pozostaje optymistyczne co do swoich możliwości i dostępu do szerokiej platformy nieruchomościowej KKR, wykorzystując swoich doświadczonych specjalistów i ponad 68 miliardów dolarów aktywów zarządzanych. Spółka ma na celu radzenie sobie z wyzwaniami i dalsze dostarczanie silnych wyników finansowych, jednocześnie aktywnie korzystając z różnych narzędzi do realizacji opcji restrukturyzacji i skutecznego zarządzania swoim portfelem nieruchomości.

    Sekcja z pytaniami:

    1. Jakie wyniki finansowe ogłosił KKR Real Estate Finance Trust Inc (KREF) za czwarty kwartał 2023 roku?
    – KREF zgłosiła stratę netto GAAP w wysokości 18,7 miliona dolarów, czyli minus 0,27 dolarów na akcję. Przychody do rozdysponowania w tym kwartale wyniosły minus 26 milionów dolarów, czyli minus 0,37 dolara na akcję, w tym umorzenie w wysokości 59 milionów dolarów lub 0,85 dolara na akcję.

    2. Jak KREF utrzymało swoją płynność i strukturę pasywów?
    – KREF utrzymało wysoki poziom płynności i wzmocniło strukturę pasywów, mając gotówkę oraz wolne limity na linii kredytowej firmowej o łącznej wartości prawie 600 milionów dolarów, a także silne finansowanie i powiększoną umowę o odkupienie.

    3. Jaki jest skład portfela KREF?
    – Wielorodzinne i przemysłowe nieruchomości stanowiły ponad połowę portfela, przy czym wielorodzinne nieruchomości stanowiły największy typ nieruchomości, stanowiąc około 41% portfela. Odsetek nieruchomości biurowych zmniejszył się z 26% do 22% portfela.

    4. Jakie pozytywne zmiany odnotowało KREF w sektorze nieruchomości wielorodzinnych?
    – KREF odnotowało stabilną wydajność w sektorze nieruchomości wielorodzinnych, ze średniorocznymi wzrostami czynszu wynoszącymi 3,9%.

    5. Jakie prognozy przedstawia KREF na rok 2024?
    – KREF przewiduje zwiększoną aktywność w zakresie akwizycji i refinansowania, napędzaną poprawą nastrojów na rynku i potencjalnymi obniżkami stóp procentowych wskazanymi przez Federalny Rezerwowy.

    6. Jakie wyzwania rozpoznaje KREF w strukturze kapitałowej nieruchomości?
    – KREF rozpoznaje wyzwania związane z wyższymi stopami procentowymi, kosztami utrzymania, kosztami ochrony przed skokiem stóp procentowych i terminami zapadalności w najbliższym czasie.

    Kluczowe terminy:
    1. GAAP – Generally Accepted Accounting Principles (Zasady Rzeczowe Rach