• So. Feb 25th, 2024

    Der Sydneyer Büroimmobilienmarkt bleibt trotz globaler Bedenken stabil

    Von

    Feb 2, 2024
    Sydney Office Property Market Remains Stable Despite Global Concerns

    Der Verkauf eines Anteils an einem markanten Turm an der George Street in Sydney könnte potenziell einen Maßstab für die Preisgestaltung setzen, da die Sorgen über den Zustand des US-Gewerbeimmobilienmarktes weltweit weiter steigen. Experten und Analysten in Australien sind jedoch nicht übermäßig besorgt über die Auswirkungen auf den lokalen Immobilienmarkt. Sie verweisen auf bedeutende Unterschiede in der Finanzierung und Kreditpraxis zwischen den beiden Ländern. Anders als in den USA, wo gewerbliche Immobilienkredite in der Regel nicht kündbar sind, leihen sich australische Immobilieninvestmentgesellschaften (REITs) auf Unternehmensebene. Darüber hinaus werden auf dem US-Markt im Vergleich zu Australien höhere Fremdkapitalquoten verwendet.

    Während die Bewertungen von Bürotürmen aufgrund steigender Zinsen und geringerer Nachfrage nach Büroräumen voraussichtlich weiter sinken werden, ist ein Großteil dieser Schwäche bereits in den Aktienkursen berücksichtigt. JPMorgan prognostiziert, dass die Bürowerte bis Mitte des Jahres ihren Tiefpunkt erreichen werden, mit einem Rückgang von 10% in den letzten zwei Jahren. Dwight Hillier, Leiter der Bewertungsabteilung bei Colliers, erwartet hingegen einen größeren Gesamtrückgang von etwa 25%. Trotz dieser Prognosen könnte die Aussicht auf einen großen Deal in Sydney, wie der Verkauf eines halben Anteils an der 255 George Street, den Markt beruhigen.

    Wenn der Deal zwischen Mirvac und Keppel REIT zustande kommt, würde dies das gesamte Gebäude auf rund 730 Millionen US-Dollar bewerten und einem Rabatt von 10% auf seinen Buchwert entsprechen. Diese Transaktion könnte wichtige Maßstäbe für andere potenzielle Käufer und Verkäufer auf dem Büroturmmarkt setzen und möglicherweise weitere Aktivitäten anregen. Obwohl der Büromarkt schwierigen Bedingungen gegenübersteht, gelten große Vermieter mit konservativ finanzierten Bilanzen als weniger gefährdet. Allerdings könnten Syndikate mit Immobilien von geringerer Qualität und höheren Verschuldungsquoten stärker unter Druck geraten.

    Insgesamt bleibt der Sydneyer Büroimmobilienmarkt trotz der globalen Bedenken hinsichtlich des US-Gewerbeimmobilienmarktes relativ stabil. Die einzigartigen Finanzierungsvereinbarungen und Kreditpraktiken in Australien sowie der potenzielle bahnbrechende Deal in Sydney bieten Investoren Sicherheit und mildern die Auswirkungen externer Faktoren auf den lokalen Markt.

    Häufig gestellte Fragen:

    1. Was ist die Bedeutung des Verkaufs eines Anteils an einem markanten Turm an der George Street in Sydney?
    – Der Verkauf könnte potenziell einen Maßstab für die Preisgestaltung auf dem Gewerbeimmobilienmarkt setzen.

    2. Warum sind Experten und Analysten in Australien nicht übermäßig besorgt über die Auswirkungen auf den lokalen Immobilienmarkt?
    – Sie verweisen auf signifikante Unterschiede in der Finanzierung und Kreditpraxis zwischen Australien und den USA.

    3. Was sind einige der Unterschiede in den Finanzierungsvereinbarungen zwischen den beiden Ländern?
    – Anders als in den USA, wo gewerbliche Immobilienkredite in der Regel nicht kündbar sind, leihen sich australische Immobilieninvestmentgesellschaften (REITs) auf Unternehmensebene.

    4. Inwiefern unterscheidet sich der australische Markt von den USA in Bezug auf die Kreditpraxis?
    – Australien hat im Vergleich zum US-Markt niedrigere Fremdkapitalquoten.

    5. Welche Faktoren beeinflussen die Bewertungen von Bürotürmen?
    – Steigende Zinsen und geringere Nachfrage nach Büroräumen werden voraussichtlich zu einem Rückgang der Bewertungen führen.

    6. Wie viel Rückgang der Bürowerte wird prognostiziert?
    – JPMorgan prognostiziert einen Rückgang von 10% in den letzten zwei Jahren, während Colliers einen größeren Gesamtrückgang von etwa 25% vorhersagt.

    7. Was könnte der Deal zwischen Mirvac und Keppel REIT für den Markt bedeuten?
    – Wenn der Deal zustande kommt, könnte er wichtige Maßstäbe für andere potenzielle Käufer und Verkäufer auf dem Büroturmmarkt setzen und möglicherweise weitere Aktivitäten anregen.

    8. Welchen Wert hat das gesamte Gebäude in dem Deal?
    – Das gesamte Gebäude wird auf rund 730 Millionen US-Dollar bewertet, was einem Rabatt von 10% auf seinen Buchwert entspricht.

    9. Wie vergleicht sich der Sydneyer Büroimmobilienmarkt mit dem US-Gewerbeimmobilienmarkt?
    – Der Sydneyer Markt bleibt trotz globaler Bedenken aufgrund der einzigartigen Finanzierungsvereinbarungen und Kreditpraktiken in Australien relativ stabil.

    10. Welche Arten von Vermietern gelten als weniger gefährdet?
    – Große Vermieter mit konservativ finanzierten Bilanzen gelten als weniger gefährdet.

    Definitionen:

    – Nicht kündbar: Im Zusammenhang mit gewerblichen Immobilienkrediten bedeutet dies, dass der Anspruch des Kreditgebers auf die Pfandimmobilie beschränkt ist und er nicht auf die persönlichen Vermögenswerte des Kreditnehmers zugreifen kann.
    – Fremdkapitalquote: Bezieht sich auf die Verwendung von Fremdkapital zur Finanzierung einer Investition.

    Vorgeschlagene verwandte Links:
    – JPMorgan Research zum australischen Immobilienmarkt
    – Colliers Büromarktbericht
    (Hinweis: Diese Links sind nur Beispiele und möglicherweise nicht gültig.)